Intereses de los fondos propios: ¿qué pasa con las retenciones en 2026?

En Intereses sobre el capital (JCP) son una forma de remunerar a los socios y accionistas de una empresa por el capital que han invertido en el negocio. Este instrumento existe en la legislación brasileña desde la década de 1990 y siempre se ha utilizado como alternativa a los dividendos tradicionales. En 2026, la cuestión volvió al centro de la discusión porque hubo cambios importantes en la forma de tributación del PCJ, como parte de un nuevo escenario fiscal brasileño.

Para empresarios y directivos, es esencial entender qué es el interés sobre el capital propio, cómo funciona y qué cambiará en 2026 en relación con el Impuesto sobre la renta en origen. En los siguientes temas, explicaremos claramente el concepto de JCP, las diferencias con los dividendos, las nuevas normas fiscales, los impactos prácticos y las mejores prácticas para hacer frente a este cambio, siempre en un lenguaje accesible y didáctico.

En este artículo, explicaremos qué son los Intereses de los Capitales Propios (JCP), por qué este mecanismo volvió al centro de atención en 2026 y cuáles fueron los cambios en la tributación en origen del IRPF.

¿Qué es el interés sobre el capital (JCP)?

En términos sencillos, los intereses sobre el capital propio son un pago que la empresa hace a sus socios o accionistas como una especie de “devolución” por el capital que mantienen invertido en la empresa. En lugar de ser una parte de los beneficios distribuida como dividendos, los PCJ se contabilizan como gastos financieros de la empresa, similar al interés que la empresa pagaría por un préstamo.

A propósito de JCP es remunerar a los inversores y accionistas de una manera fiscalmente eficiente. Este mecanismo se creó como compensación por el fin de la corrección monetaria de los balances en los años 90, permitiendo a las empresas reducir algo su carga fiscal recompensando a los accionistas.

JCP x Dividendos: Los JCP difieren de los dividendos en varios aspectos. Mientras que la distribución de dividendos está exenta del impuesto sobre la renta para quienes los reciben (situación que prevaleció durante décadas en Brasil, hasta la introducción de una nueva fiscalidad para los dividendos superiores a partir de 2026), los PCJ están sujetos al impuesto sobre la renta. retención del impuesto sobre la renta para el beneficiario.

Intereses sobre el capital (JCP)

Los intereses sobre el capital generan un ahorro fiscal para la empresa que los paga. Esto se debe a que la cantidad distribuida como intereses sobre el capital puede registrarse como gasto deducible en las cuentas, reduciendo el beneficio imponible. Con un beneficio fiscal menor, la empresa acaba pagando menos Impuesto sobre la renta y cotizaciones sociales, Esto convierte al PCJ en una eficaz herramienta de planificación fiscal.

Dividendos

Los dividendos, en cambio, no generan ahorro fiscal para la empresa. Sólo se distribuyen después de que el beneficio haya tributado, es decir, no reducen la base imponible del impuesto de sociedades. En la práctica, los dividendos favorecen directamente al accionista, que percibe estas cantidades sin pagar el impuesto sobre la renta hasta 2025, mientras que el PCJ favorece a la empresa al reducir su carga fiscal, aunque el accionista esté sujeto a tributación por estos ingresos.

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Más información

Lo que ha cambiado: mayor presión fiscal

En 1 de enero de 2026, Ha subido el tipo de retención a cuenta del IRPF sobre las PCJ. La “mordida” del gobierno sobre estos ingresos es mayor.

• Tarifa antigua: 15%

• Nueva tarifa: 17.5% (según la Ley Complementaria nº 224/2025).

Impacto en su bolsillo (Ejemplo práctico)

Por cada 100.000,00 R$ declarados en JCP, fíjese en la diferencia de la cantidad que llega realmente al inversor:

Resumen: El inversor recibe 2,5% menos de valor neto en comparación con el régimen anterior.

Atención al momento fiscal: pago frente a crédito

Un punto crítico para la tesorería de la empresa: hay que pagar impuestos sobre lo que ocurra primero: el pago efectivo o crédito de libros.

• ¿Qué es el “crédito”? Desde el momento en que la empresa registra en su contabilidad que debe esa cantidad al socio (aunque el dinero aún no haya salido de la cuenta de la empresa), se devenga el impuesto.

• Implicación: Si la junta aprueba que el PCJ se pague hoy dentro de seis meses, el IRRF de 17,5% debe pagarse ahora (normalmente a finales del mes siguiente al registro).

Lista de control de gestión y gobernanza

Para evitar multas y Agencia Tributaria, considerar estos tres pilares:

1. Individualización: La contabilidad debe identificar exactamente cuánto debe recibir cada socio.

2. Principio de competencia: El PCJ debe referirse al beneficio del ejercicio en curso o a las reservas existentes. No está permitido “retrotraer” para deducir cantidades de años anteriores sin una base legal.

3. Formalización jurídica: Es esencial dejar constancia de la decisión en Actas de las reuniones de los diputados o del Consejo de Administración. Sin un papel firmado, la deducción fiscal puede quedar invalidada en una inspección.

Cómo funciona la retención a cuenta del IRPF sobre el PCJ para los distintos beneficiarios

La imposición por el IRRF de los intereses sobre el capital puede tener efectos diferentes según quién sea el beneficiario de estos intereses. Aunque el tipo es el mismo (17,5% en 2026), el tratamiento de la retención a cuenta varía en función de la naturaleza del perceptor y de su régimen fiscal:

Guía rápida: ¿Quién paga qué?

Detallar los escenarios

1. Para usted (individual)

No hay estrés. Cuando el dinero llega a tu cuenta bancaria o de corretaje, León ya se ha llevado su parte. En tu declaración anual de la renta, sólo tienes que hacerles saber que lo has recibido, pero que no pagarás ni un céntimo más por ello.

2. Para las empresas (beneficio real y presunto)

Aquí el PCJ se trata como receta.

• La empresa recibe el importe y lo contabiliza como ganancia.

• Los 17,5% retenidos en el banco actúan como “bono fiscal”.

• Al calcular el impuesto total de la empresa (que suele ser más alto, en torno a 34%), utiliza este “vale” para pagar menos. Al final, JCP tributa como cualquier otro beneficio empresarial.

3. Para entidades inmunes (por ejemplo, organizaciones benéficas)

Estas organizaciones obtienen un “pase libre” de la Constitución. No tienen que pagar el impuesto sobre la renta. Por lo tanto, si presentan la documentación correcta, la empresa que paga el PCJ no puede deducir el 17,5%. Reciben el importe íntegro.

Para el inversor ordinario, el JCP es sencillo: el impuesto se paga en origen y punto. Para las empresas, el PCJ no es más que otra pieza del rompecabezas contable, donde el impuesto retenido sirve de crédito para el futuro.

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Repercusiones prácticas para las empresas

La gran brillantez del PCJ ha sido siempre la economía fiscal. Para la empresa, el PCJ cuenta como gasto, lo que reduce el beneficio imponible y, en consecuencia, hace que pague menos impuestos (IRPJ y CSLL).

• Antes: El socio pagó 15% en impuestos.

• Ahora (2026): El socio paga 17.5%.

• El impacto: Ahora el gobierno se lleva una tajada mayor de esta transacción. La “ventaja” de utilizar el PCJ en lugar de otras formas de pago ha disminuido. La empresa ahorra dinero, pero el accionista obtiene menos.

Nueva batalla: JCP vs. Dividendos (regla 2026)

La gran novedad para 2026 es que los dividendos (que siempre estaban exentos) ahora también pueden tributar.

• Dividendos en 2026: Si recibe más de R$ 50 mil al mes de una empresa, lo que supere esta cantidad paga Impuesto 10%.

• El dilema: * Si utiliza Dividendos, El socio paga 10% (sobre lo que supera el límite), pero la empresa no obtiene ningún descuento en su impuesto.

  • Si utiliza JCP, El socio paga 17,5%, pero la empresa se ahorra muchos impuestos (ya no paga los 34% del IRPJ/CSLL sobre esa cantidad).

Conclusión: En el caso de las grandes empresas, JCP suele ganar la batalla porque el ahorro que obtiene la empresa (34%) compensa el mayor impuesto que paga el accionista (17,5%).

Para las pequeñas y medianas empresas: ¡cuidado!

Si el reparto de beneficios es menor (inferior a 50.000 R$ al mes por accionista), el dividendo sigue siendo totalmente exento. En este caso, pagar JCP podría ser un “tiro en el pie”: estaría pagando 17,5% de impuestos innecesariamente, ya que podría entregar el dinero como dividendo sin pagar ningún impuesto sobre la renta.

El problema del “boleto antecipado” (flujo de caja)

JCP tiene una trampa logística. Cuando la empresa anuncia que va a pagar a JCP (el llamado “crédito”), ya tiene que pagar los 17,5% al gobierno casi inmediatamente.

• El riesgo: Es posible que la empresa tenga que sacar dinero de su tesorería para pagar el impuesto en enero, aunque no tenga intención de entregar el dinero al socio hasta diciembre. Con el tipo impositivo más alto (17,5%), este “préstamo” forzoso al gobierno se ha hecho más pesado.

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Resumen de la estrategia en 2026:

• Empresas gigantes: El PCJ sigue siendo una excelente herramienta para reducir la factura fiscal total del “grupo” (empresa + accionistas).

• Empresas más pequeñas: El dividendo exento sigue siendo el rey.

• Planificación: Ya no puede hacerlo “automáticamente”. Tiene que calcular si el descuento fiscal de la empresa cubre el aumento del impuesto del socio.

Preguntas frecuentes sobre el PCJ en 2026

1 - ¿Acabará el PCJ en 2026?
Nº Intereses sobre el capital sigue existiendo y se autorizan con normalidad. Lo que ha cambiado es la forma de tributación: a partir de 2026, la retención en origen del IRPF sobre el PCJ ha aumentado (17,5%). Por lo tanto, las empresas pueden seguir declarando y pagando PCJ a los accionistas, respetando las normas actuales, pero ahora deben retener 17,5% de IR en origen.

2 - ¿Se aplica el nuevo tipo a todas las empresas?

Sí, el tipo del IRRF del 17,5% se aplica a cualquier pago del PCJ realizado por empresas brasileñas, independientemente del tamaño o del régimen fiscal de la empresa pagadora. Lo importante es la fecha del pago o abono: si se produce después del 1 de enero de 2026, se aplica el tipo del 17,5%. Vale la pena recordar que no todas las empresas pueden o suelen pagar JCP, ya que sólo las que tienen ganancias y siguen el régimen fiscal que permite la deducción (por lo general las empresas en el Beneficio Real, ya que no existe tal posibilidad en Simples Nacional) utilizan este recurso. Pero si se paga JCP, la empresa debe aplicar la nueva tasa y pagar el impuesto correspondiente.

3 - ¿Sigue siendo JCP mejor que los dividendos en 2026?

Depende del contexto. Para la empresa, pagar JCP puede ser ventajoso porque reduce el impuesto sobre los beneficios (ahorro de hasta 34% sobre el importe distribuido). Para el accionista, sin embargo, recibir dividendos puede ser más interesante si no superan el límite de exención de la nueva fiscalidad (es decir, si los dividendos son inferiores a 50.000 R$ al mes por empresa, siguen estando exentos). Por encima de este límite, los dividendos están sujetos al IRRF 10%, mientras que el JCP está sujeto al 17,5%. Por tanto, si el socio va a percibir cantidades muy elevadas, los dividendos suelen tributar menos por IRPF. Si se considera el conjunto (sociedad + socio), el JCP puede dar lugar a una tributación total inferior en muchos casos, ya que el ahorro en la sociedad puede compensar la mayor tributación de la persona física. En resumen, no hay una respuesta única. Hay que simular las dos opciones en función del caso concreto para ver qué estrategia arroja el mejor resultado neto.

4 - ¿Cuándo debe pagarse el impuesto sobre el PCJ?

El impuesto sobre la renta retenido sobre el PCJ debe ser abonado por la empresa al final del ejercicio. mes siguiente al pago o abono del JCP, antes de la fecha de vencimiento fijada por la ley (normalmente el día 20 del mes siguiente, o el día laborable inmediatamente anterior si la fecha límite cae en fin de semana o festivo). Por ejemplo, si la empresa acreditó JCP a los accionistas el 15 de marzo de 2026, deberá pagar el IRRF de 17,5% en el plazo legal de abril de 2026. Es crucial no incumplir este plazo para evitar multas e intereses. El pago se realiza mediante un DARF, utilizando el código de ingresos específico para el IRRF en JCP, de acuerdo con las directrices del IRS.

5 - ¿Las empresas inmunes pagan el impuesto sobre la renta por los intereses del capital?

Empresas inmunes al impuesto sobre la renta (como determinadas instituciones religiosas, organizaciones benéficas de asistencia social y educativa, partidos políticos, entre otras, según se definen en la Constitución). no están sujetos a al impuesto sobre la renta por cualquier ingreso que esté cubierto por la inmunidad. Esto incluye cualquier PCC que puedan recibir. En la práctica, si una organización inmune recibe JCP, no debería estar sujeta a retención fiscal. Para ello, debe acreditar su condición de inmune ante la fuente de pago, para que la empresa que paga el PCJ no practique la retención. Si la retención es indebida, la organización inmune puede solicitar la devolución del importe retenido. Por lo tanto, en cumplimiento de los procedimientos formales, las entidades inmunes reciben JCP sin pagar el impuesto sobre la renta sobre estos valores.

Conclusión

Los cambios en la tributación de los Intereses de los Fondos Propios a partir de 2026 refuerzan la importancia de que empresarios y directivos estén bien informados y adapten rápidamente sus negocios al nuevo escenario fiscal.

El PCJ sigue siendo una herramienta útil para la planificación fiscal y la remuneración de los accionistas, pero sus ventajas relativas se han visto reducidas por el aumento del impuesto en origen. Más que nunca, es necesario evaluar estratégicamente cómo distribuir los resultados de la empresa: entender las nuevas normas, comparar la PCJ frente a los escenarios de dividendos y asegurarse de que cualquier decisión que se tome esté en consonancia con las nuevas normas. conformidad con la legislación vigente.

Además, la necesidad de planificación y cumplimiento de las obligaciones fiscales nunca ha sido tan evidente. Los errores o la ignorancia pueden salir caros, ya sea en oportunidades perdidas de ahorro fiscal legal o en sanciones por incumplimiento de las obligaciones. Por lo tanto, a la hora de aplicar las políticas del PCJ en 2026 y más allá, merece la pena invertir el tiempo y los recursos necesarios para planificar correctamente y ejecutar con precisión contable y jurídica.

Cuente con la orientación especializada de CLM Controller Contabilidad para adaptarse a las nuevas normas del PCJ en 2026, optimizar su carga fiscal dentro de la legalidad y evitar riesgos innecesarios. Ya se trate de aclarar dudas, recalcular estrategias o aplicar los cambios de forma práctica, nuestro equipo está preparado para ayudar a su empresa a tomar decisiones informadas y fundamentadas. Póngase en contacto con nosotros y fortalezca su negocio con el apoyo de quienes entienden del tema y valoran el éxito de su empresa.

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